Alianza estratégica: Meta y AMD sellan un acuerdo histórico de hasta US$60.000 millones en chips de IA, con opción a que Meta adquiera hasta un 10% de la compañía. El movimiento busca romper el dominio de Nvidia en el mercado.
El convenio, que se extenderá por cinco años, incluye la implementación de hasta 6 gigavatios de GPUs y otros procesadores de AMD en los centros de datos Helios de Meta. La primera fase arrancará en la segunda mitad de 2024 con el despliegue de 1 gigavatio del chip MI450, diseñado en colaboración con Meta para optimizar procesos de inferencia.
Este chip, especializado en tareas que mejoran la eficiencia de los algoritmos al responder consultas de usuarios, refleja una estrategia clara: reducir la dependencia de Nvidia, que actualmente controla cerca del 90% del mercado de chips para IA.
Meta apuesta por la diversificación
El acuerdo con AMD forma parte de un plan más amplio de Meta para asegurar infraestructura crítica. La compañía, matriz de Facebook, anunció que destinará hasta US$135.000 millones en gasto de capital este año para fortalecer sus capacidades en IA.
Además de Nvidia —que provee su plataforma Hopper para entrenamiento e inferencia—, Meta explora alianzas con otros fabricantes. Reportes indican que negocia con Google para utilizar sus procesadores tensoriales, mientras desarrolla sus propios chips para disminuir su exposición a terceros.
¿Burbuja de IA? Los acuerdos circulares alimentan el debate
El pacto entre Meta y AMD se suma a una tendencia preocupante: los acuerdos circulares, donde proveedores financian a sus clientes para asegurar ventas futuras. Este modelo, que refuerza la dependencia mutua, ha generado escepticismo en Wall Street.
Nvidia, por ejemplo, ha invertido en empresas como OpenAI, xAI y CoreWeave, que a su vez utilizan sus chips. Microsoft, Google y Amazon también mantienen participaciones en startups de IA, creando un ecosistema donde la competencia y la colaboración se entrelazan.
El inversionista Jim Chanos cuestionó esta dinámica en redes sociales: «¿No te parece un poco extraño que, cuando la narrativa es «la demanda de computación es infinita», los vendedores sigan subsidiando a los compradores?».
Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, advirtió que el futuro de Wall Street depende de apenas 10 compañías, cuya rentabilidad aún no está garantizada. El S&P 500 ha sido impulsado principalmente por este grupo, mientras el resto del mercado muestra un desempeño limitado.
El riesgo de depender de Nvidia
La concentración del mercado en Nvidia no solo representa un riesgo técnico, sino financiero. En enero de 2025, sus acciones cayeron más de 16% en un solo día, borrando US$600.000 millones de su valor bursátil. El desplome afectó a gigantes como Microsoft, Google y Meta, que han invertido miles de millones en infraestructura de IA.
El acuerdo entre AMD y Meta confirma dos realidades: la demanda de cómputo para IA sigue en expansión, pero el capital se concentra en pocos actores. Mientras las tecnológicas buscan alternativas a Nvidia, los inversionistas exigen resultados tangibles para evitar una burbuja impulsada por expectativas.
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